6月30日早盘，机器人板块迎来全面反攻。截至11时20分，机器人ETF招商（560770）大涨5%，强势终结此前三连跌走势。成分股表现极为活跃—绿的谐波（谐波减速器市占率约60%）、奥比中光-W（3D视觉传感器龙头）、大族激光等核心标的集体爆拉超10%。
多重催化共振：特斯拉量产倒计时+政策万台级目标+国产IPO潮
分析人士指出，机器人产业正处“量产兑现”的关键窗口。
核心的产业级驱动或来自特斯拉Optimus量产倒计时。 据财联社，有报道称，自动化设备供应商盟立和亚光计划下半年全力冲刺支持特斯拉人形机器人Optimus 3的量产。根据马斯克此前规划，Optimus 3的生产线在7月底或8月左右在美国加州工厂启动，并在明年夏天于美国德州工厂增扩产能，长期目标是年产能1000万台。中信建投明确指出，2026年是人形机器人从0到1迈向规模量产的关键年。
政策端加码。 据经济参考报，近日工业和信息化部、国务院国资委联合印发通知，正式启动2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动。通知明确，到2026年底，人形机器人等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，开启“作业模式”；凝练形成百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。
国产阵营同步提速。 据中国证券报， 6月28日，智元宣布第15000台具身智能机器人下线。今年3月，智元宣布其量产规模突破万台。智元表示，此次第15000台下线机型为智元精灵G2，下线当日即交付头部制造企业龙旗科技，投入其ODM产线开展实际生产作业。此外，宇树科技科创板IPO从受理到过会仅用73天，创下年内最快审核纪录，拟募资42.02亿元。招商证券研报数据显示，当前A股排队机器人产业链相关企业超39家，港股突破46家，全产业链资本化正全面提速。
此外，摩根士丹利将2026年中国机器人出货量预期从不足2万台大幅上调至5万台；东方证券则指出，5月国内人形机器人出口量创历史新高，出口目的地覆盖美国、德国、日本，需求端由出口与消费双重驱动正逐步清晰。
投资逻辑切换：从“买本体”转向“买产业链”
分析人士指出，随着特斯拉量产进入倒计时、国内头部本体厂产能规划突破万台，产业正正式脱离实验室演示阶段。供应链投资逻辑或已发生切换—由主题博弈转向“定点份额×出货量验证”的基本面驱动。
富达国际明确提出，行业投资逻辑已从“买本体”转向“买产业链”，上游核心零部件——减速器、传感器、执行器——在多条路线共存格局下具备更稳健的配置价值。华安证券中期策略报告指出，全球具身智能2025至2028年复合增速预计达73%，行业处于放量初期。
机器人ETF招商（560770）跟踪中证机器人指数，覆盖系统方案商、自动化设备制造商、核心零部件商等全产业链标的。 6月15日，该指数完成年中定期调仓，正式新增三花智控、恒立液压、宏英智能三只人形机器人产业链核心标的，调仓后“人形机器人”相关成份股权重由此前的63.04%提升至71.8%。前十大权重股包括大族激光、汇川技术、科大讯飞、中控技术、拓普集团、绿的谐波等，覆盖执行系统（减速器、电机）、感知系统（传感器、视觉）、控制系统（伺服驱动、运动控制算法）三大核心方向。
更多内容请下载21财经APP
中国银河证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
